𝐓𝐎𝐃𝐀𝐘'𝐒 𝐋𝐄𝐀𝐑𝐍 𝟏1.𝟎𝟑.𝟐𝟎𝟐𝟓
Nel settore bancario, la gestione della solidità finanziaria è fondamentale per garantire la stabilità del sistema e la sicurezza dei depositanti. Per questo motivo, vengono utilizzati diversi strumenti di valutazione, come i DPS (Dividendi per Azione), i CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review), i punteggi G-SIB (Global Systemically Important Banks), il Supplementary Leverage Ratio (SLR) e la gestione dei buffer di capitale. In questo articolo analizziamo il loro ruolo e il loro impatto sulla stabilità finanziaria.
1. DPS: Cosa Sono i Dividendi per Azione?
Il DPS (Dividendo per Azione) rappresenta l’ammontare dei dividendi distribuiti da una banca (o da una società) per ogni azione in circolazione.
Formula del DPS:
Importanza:
Indica la politica di distribuzione degli utili di una banca.
Aiuta gli investitori a valutare la redditività e solidità finanziaria dell’istituto.
È soggetto a limitazioni regolamentari in periodi di stress economico per garantire la solvibilità delle banche.
2. CCAR: Comprehensive Capital Analysis and Review
Il CCAR è un programma della Federal Reserve degli Stati Uniti che valuta la capacità delle banche di resistere a shock economici e finanziari.
Caratteristiche principali:
Si applica alle grandi istituzioni finanziarie con asset superiori a 100 miliardi di dollari.
Valuta il piano di distribuzione dei capitali, incluse politiche di dividendi e buyback azionari.
Simula scenari di crisi economica per testare la resilienza delle banche.
Se una banca non supera il test, la Fed può impedirle di distribuire dividendi o riacquistare azioni proprie.
3. Punteggi G-SIB: Banche di Importanza Sistemica Globale
Le G-SIB (Global Systemically Important Banks) sono banche considerate troppo grandi per fallire, il cui collasso potrebbe destabilizzare il sistema finanziario globale.
Il punteggio G-SIB è determinato da:
Dimensione dell’istituto
Interconnessione con altri istituti finanziari
Sostituibilità nel sistema (quanto sarebbe difficile sostituire la banca in caso di fallimento)
Presenza globale (operatività in più paesi)
Attività di mercato e complessità
Effetti del punteggio G-SIB:
Banche con alto punteggio G-SIB devono mantenere requisiti di capitale aggiuntivi, detti buffer di capitale sistemico.
La classificazione è aggiornata periodicamente e influisce sulle politiche di dividendi e buyback.
4. SLR: Supplementary Leverage Ratio
Il Supplementary Leverage Ratio (SLR) è un requisito che impone alle banche di mantenere un certo rapporto tra capitale e attività totali.
Formula del SLR:
Caratteristiche principali:
Il minimo regolamentare è generalmente del 3%, ma per le grandi banche può essere più alto.
Differisce dai requisiti di capitale basati sul rischio perché considera tutte le attività (inclusi asset con rischio zero).
Limita l’eccesso di leva finanziaria, rendendo le banche più resilienti in caso di crisi.
5. Buffer di Capitale e la Loro Gestione
I buffer di capitale sono riserve di capitale aggiuntive imposte alle banche per garantire stabilità finanziaria in periodi di crisi.
Tipologie di buffer:
Buffer di conservazione del capitale (CCB): Richiesto a tutte le banche per assorbire perdite future.
Buffer anticiclico: Varia in base alle condizioni economiche per prevenire bolle speculative.
Buffer sistemico (per G-SIB e D-SIB): Applicato alle banche di importanza globale o domestica per ridurre i rischi sistemici.
Effetti della gestione dei buffer:
Le banche che scendono sotto i requisiti di buffer possono avere restrizioni sulla distribuzione dei dividendi e sui bonus dei dirigenti.
Aiuta a prevenire fallimenti bancari e a garantire la continuità delle operazioni finanziarie in situazioni avverse.
Conclusione
Il sistema bancario è regolamentato attraverso una serie di strumenti volti a garantire stabilità e resilienza. Il DPS rappresenta la distribuzione degli utili agli azionisti, ma la sua gestione è influenzata da test di stress come il CCAR, dai requisiti delle G-SIB, dal Supplementary Leverage Ratio (SLR) e dai buffer di capitale. Comprendere questi parametri è essenziale per valutare la salute finanziaria di una banca e il suo potenziale di crescita.