SocGen FX Special: 10 Charts to Start 2025

𝐭𝐨𝐝𝐚𝐲'𝐬 𝐫𝐞𝐩𝐨𝐫𝐭 28.𝟎𝟏.𝟐𝟎𝟐𝟓

1. Introduzione

Il report di Societe Generale offre una visione chiara su come le valute si stiano comportando all'inizio del 2025, con un particolare focus sul dollaro USA, l'euro e altre valute principali. Ogni grafico è dettagliatamente analizzato per comprendere le tendenze attuali e future del mercato FX.

2. Grafico 1: Forza del Dollaro e Crescita Economica

Descrizione: Il primo grafico mostra come il "Dollar Index" abbia trascorso la maggior parte del 2023 e i primi nove mesi del 2024 in un intervallo tra 100 e 107, segnalando una forte valutazione del dollaro.
Analisi: Questa sezione sottolinea che il dollaro rimarrà forte a meno che non si verifichino cambiamenti significativi nelle politiche di crescita economica degli Stati Uniti o nei tassi di interesse.

3. Grafico 2: Economia e Valuta Europea

Descrizione: Un grafico che confronta la crescita economica tra USA ed eurozona, mostrando come una maggiore crescita economica supporti una valuta più forte.
Analisi: L'euro ha bisogno di una crescita economica più forte per poter competere con il dollaro, che beneficia di una resilienza economica sorprendente.

4. Grafico 3: Sfide della Sterlina nel Contesto Europeo

Descrizione: Illustra la sfida della sterlina nell'ottenere una crescita economica comparabile con quella degli Stati Uniti.
Analisi: L'ottimismo per la crescita del Regno Unito sta diminuendo, influenzando la performance della sterlina rispetto all'euro.

5. Grafico 4: Bull Market per l'AUD in Condizioni di Stabilità USD/CNH

Descrizione: Analizza il rapporto tra l'AUD/USD e il differenziale dei rendimenti, evidenziando la necessità di stabilità nel tasso di cambio USD/CNY per un rafforzamento dell'AUD.
Analisi: L'AUD potrebbe migliorare solo se il dollaro USA e il renminbi cinese trovano una stabilità.

6. Grafico 5: Sfide Economiche del Canada

Descrizione: Discute le sfide economiche che il Canada sta affrontando, in particolare in termini di crescita rispetto agli Stati Uniti.
Analisi: La crescita economica debole può limitare la forza del CAD, influenzata anche da differenziali di rendimento sfavorevoli.

7. Grafico 6: Prospettive del Dollaro e Posizionamento del Mercato

Descrizione: Mostra l'evoluzione recente della forza del dollaro in contrasto con una neutralità di posizionamento.
Analisi: Indica che il recente rafforzamento del dollaro potrebbe essere stato eccessivo rispetto al posizionamento neutrale attuale del mercato.

8. Grafico 7: Skew delle Opzioni e Preferenze Valutarie

Descrizione: Esplora le aspettative del mercato delle opzioni, mostrando preferenze divergenti tra diverse valute.
Analisi: Il mercato delle opzioni riflette una bullishness verso il dollaro USA contro altre valute principali del G10.

Conclusione

Il report "10 Charts to Start 2025" di Societe Generale fornisce una panoramica essenziale sulle attuali condizioni del mercato FX, offrendo ai lettori strumenti preziosi per navigare le complessità del trading valutario all'inizio del 2025.

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Buon trading

Salvatore Bilotta